“61亿嫁绿叶制药未果 嘉林药业加价23亿借壳天山纺织”

每次经过记者左越时[/s2/]

近日，天山纺织( 000813，收盘价11.25元)发布公告，企业拟通过资产交换、股票发行等方式获得北京嘉林药业股份有限企业(以下简称嘉林药业) 100%的股份，后者总价84亿元。 该a股完成近年来最大的医药收购后，嘉林药业将租用天山纺织登陆a股市场。

值得注意的是，去年港股企业绿叶制药计划收购嘉林药业，与一年多前的交易价格相比，此次交易中嘉林药业的叫价激增了22.69亿元。

公告称，天山纺织将企业所有资产和负债作为出售资产，价格为9亿1800万元，其中7亿9900万元的出售资产拟与美林控股集团所持嘉林药业47.72%的股份中等值部分进行资产交换。 将资产剩余的1亿1900万元出售给天山纺织的控股股东凯迪进行投资。

据判断，截至去年4月30日，嘉林药业核定的总资产账面价值为14亿1600万元，净资产账面价值为12亿1400万元。 用收益法判断，嘉林药业股东全部权益价值83.69亿元，增值率589.50%。

嘉林药业100%股份在资产出售中超过置换金额的差额约为75.7亿元，天山纺织计划以8.65元/股的价格向嘉林药业所有股东发行8.75亿股。

上述资产交换完成后，天山纺织计划以9.93元/股的非公开发行募集1.52亿股以下、15.09亿元以下的配套资金，用于嘉林有限制剂生产基地建设项目、天津嘉林原料药生产基地及研发中心建设项目等项目。

此次交易完成后，嘉林药业将租用天山纺织上市，美林控股将持有上市公司32.78%的股份，成为上市公司的第一大股东，上市公司的实际控制人也将变更为张涌。

事实上，如此高额的收购价格在a股医药行业并不多见，此次嘉林药业租借天山纺织可以说是a股医药界“最贵”的租用壳体。 客户嘉林药业到底来自什么？

其实，首先向嘉林药业扔橄榄枝的不是天山纺织，而是绿叶制药在香港证券交易所上市。 去年8月、10月，绿叶制药两次宣布收购嘉林药业股份，成交价共计61亿元。 但是，今年6月，绿叶制药决定停止收购嘉林药业。

与去年绿叶制药“叫嚣”收购价格相比，嘉林药业现在的价格可以说是水涨船高。 相比一年多前的61亿元成交价，此次嘉林药业的84亿元估值增加了22.69亿元，增长了37%。