“山东钢铁“未雨绸缪”全年扭亏：大股东欲接盘百亿资产及债务”

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每经记者彭菲

对山东钢铁( 600022，sh )这艘巨舰来说，钢铁市场环境的恶化必须为今后的前进道路做好规划。

10月15日，山东钢铁宣布计划以128.2亿元的价格向实际控制人山东钢铁集团(以下简称“山钢集团”)转让济南分企业的部分资产。 《每日经济信息》记者观察到，在128亿2000万元的组成中，山钢集团承担93亿2000万元以上的相关债务，现金支付采用35亿元以下的方式支付对价。

许多业内人士表示，山东钢铁上半年盈利700多万，但三季度钢铁市场环境恶化，季节亏损是必然的，山东钢铁越来越多或正在为全年亏损做准备。 对此，山东钢铁董秘办公室对《每日经济信息》记者表示，交易成功后，企业财务状况和经营成果将有所改善。 包括日照钢铁精品基地项目在内，属于企业战术布局的调整。

大股东承担90亿以上的债务

在钢铁领域艰难的时局下，作为山东钢铁的大股东，直接间接持有企业60.71%股份的山钢集团，决心给予上市平台以帮助。

10月15日，山东钢铁宣布，为适应企业战术的快速发展要求，企业计划将济南分企业的部分资产和债务转让给企业的实际控制人山钢集团。 此次转让的资产及负债范围为山东钢铁济南分企业旧区资产，包括烧结机、能源动力设备、炼铁设备、炼钢设备、热轧设备、冷轧设备、中板设备、中厚板设备及相关房地产。

中联资产判断集团有限企业、万隆(上海)资产判断有限企业出具的资产判断报告显示，截至判断基准日6月30日，目标资产判断值为128.20亿元。 据此，此次资产转让价格为128.20亿元。 根据协议，山钢集团承担93.20亿元以上的相关债务，其余以现金支付，现金支付的部分不超过35亿元。

《每日经济信息》记者观察到，双方约定，年11月1日为交割日，至年11月30日完成目标资产实际交付和债务转移手续。

卓创信息钢铁拆解师刘新伟表示，对于去年亏损13亿9800万元的山东钢铁来说，这一承诺时间的选择日益增加，或正在为上市公司的年度扭亏为盈做准备。

关于这笔关联交易的目的及其对上市公司的影响，山东钢铁也在公告中表示，交易成功后，本公司的财务状况和经营成果将得到改善。 值得注意的是，年上半年，山东钢铁营业收入230.04亿元，比去年同期减少15.32%，净利润745.44万元，实现了赤字跌落。

但是，进入第三季度后，钢铁市场的形势开始恶化。 以山东另一家钢铁企业日照钢铁为例，一份内部谈话资料显示，汇率波动导致日照钢铁8月实际亏损10亿元。

《每日经济信息》记者在拿到的这篇谈话资料中发现，日照钢铁者说:“即使汇率不变动，我们也是赤字。” 首要原因是钢材价格下跌。

刘新伟表示，位于沿海的日照钢铁是全国钢铁企业中价格管理最好的，但山东钢铁的生产能力在内陆，光铁矿石的运输价格，就可能多一吨70元左右。 这样，山东钢铁第三季度的情况有可能进一步恶化。

金银岛市场拆师辩澎琦告诉《每日经济信息》记者，对三季度钢铁市场形势恶化、去年亏损十几亿美元的山东钢铁来说，上半年几百万美元的利润杯水车薪。

刘新伟表示，山东钢铁向大股东转让资产和债务的动向，与此前延长折旧期限等钢铁企业常用的扭亏为盈的手段相比，可能具有快速发展布局上的深远意义。

押宝日照精品钢铁项目

事实上，比起外界对山东钢铁赤字化意图的猜测，与此次128亿2000万美元的资产和债务转让相比，这艘钢铁巨舰也有自己更长远的计划。

山东省钢铁董秘办公室对《每日经济信息》记者表示，这是为了适应企业战术快速发展的要求，为未来企业资产结构调整和产业布局奠定基础。

业内人士表示，在山东钢铁分企业的组成中，济南分企业的生产能力是比较古老的资产，通过将这一部分转让给大股东，山东钢铁将集中精力加快日照新基地的建设。

对此，山东钢铁董秘办公室向《每日经济信息》记者表示，在企业产业布局中，日照较多的钢铁精品基地项目是企业未来蓝图的重要组成部分。

相关统计数据显示，山东钢铁生产能力以内陆布局为主，沿海布局落后，省内90%的铁矿石依赖进口，钢铁公司的运费每年增加65亿元左右。 从价格来看，山钢集团日照钢铁精品基地项目应运而生，年4月经国家发改委批准，年6月，日照钢铁精品基地正式开工建设。 按照计划，这个项目设计为每年生产810万吨铁、850万吨钢和790万吨钢材。 总投资额达到567.48亿元，环境保护投资额64.7亿元。

按照当时山东的设想，日照项目采取了资产重组的方法，山钢集团和日照钢铁集团合作建立了这个基地，但这种合作最终没有达成。

“日钢集团的重组最终无法进行，山钢集团只能自己做。 ”澎湃琪对《每日经济信息》记者说，钢铁市场整体低迷和巨大的资金压力，延缓了该项目的推进。

年11月8日，山东钢铁公告称，拟以1.81元/股的底价增资约50亿元，增资山东钢铁集团日照有限企业实施日照钢铁精品基地项目。 许多山东省资深钢铁人士表示，在日照基地建设中，山东钢铁亟需筹措大量资金，增资、信托等融资手段。

澎湃琪认为，日照项目建成后，光靠运费就能为山东钢铁节约数十亿的资金价格，在领域冬季对山东钢铁的效益很快产生了有效的效果。