“溢价20倍！黄河旋风拟4.2亿收购明匠智能”

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经过实习记者徐帅

黄河旋风( 600172，收盘价12.09元)今日公告称，企业拟通过股票发行方法认购陈俊、姜圆、沈善俊、杨琴华和黄河集团所持明匠智能100%的股份，此外，企业还计划不公开发行股票募集配套资金 顺便说一下，明匠智能100%股的交易价格为4亿2000万，约为其判断基准日(年12月31日)净资产的20倍。

认购资产分，黄河旋风7.88元/股，拟向陈俊、姜圆圆、沈善俊、杨琴华和黄河集团发行5330万股股票。 此次交易完成后，上市公司将持有明匠智能100%的股份，陈俊、姜圆、沈善俊、杨琴华将成为上市公司股东，黄河集团持有上市公司股份的总数将增加。 另外，此次交易不构成重大资产重组，此次交易不会导致企业控制权的变化。

在补助资金方面，黄河旋风计划以9.63元/股向乔秋生、陈俊、刘建设、杜长洪、徐永杰、张永建、王裕昌发行4361万股募集补助资金4.2亿元。 其中，3亿3000万元用于上市公司宝石级大单晶金刚石产业化项目，3000万元用于明匠智能运营资金的补充，剩下的6000万元用于上市公司流动资金的补充。 此次资产购买和配套募集资金均构成关联交易。

《每日经济信息》记者观察到，交易对方承诺，明匠智能~年核定的扣除非净利润分别在3000万元、3900万元和5070万元以上。 但是，明匠的智能年扣除非净利润为31万元的亏损，虽然去年实现了亏损，但1176万元的扣除非净利润仍距离年度承诺的3000万元有所差距。

针对此次明匠智能并购高溢价问题，黄河旋风表示，目标资产价格对应的年pe和pb分别为35.66倍和21.00倍，前者的相对估值低于上市公司可比的平均水平，后者的相对估值高于上市公司可比的平均水平

此外，黄河旋风称，明匠智能主要从事工业4.0高端智能装备业务，企业通过并购进入该行业，为企业未来的快速发展提供了新的利润增长点。 此次交易将扩大上市公司的资产总额和净资产规模，提高上市公司未来的盈利能力。